Job Creation Tax Plan

 

 

HOW TO INCREASE EMPLOYMENT

 

How a New Corporation Tax Structure Can Increase Hiring and Grow the Economy

 

Employment grows slowly in the United States, and sometimes declines, even while American companies are making higher profits. While some growing companies invest their profits in domestic expansion and hiring more American workers, other companies are laying off American workers even while their profits are increasing. Why?

Many profitable American corporations are shifting their payrolls offshore to take advantage of lower employment costs in other countries. They also outsource their work to companies in other countries, enabling them to cut jobs in the United States to save money. For many corporations, there is no financial incentive not to layoff American workers.

Some companies choose to invest their profits in acquisitions, both foreign and domestic, save their profits, or simply pay out their profits to stockholders as dividends rather than use their profits to expand their operations by hiring new American employees.

What is needed is a new corporation income tax structure to replace existing rates that will reduce taxes for companies that are hiring more American workers year by year rather than laying them off. This will provide an incentive for profitable companies to invest their profits in hiring more American employees. It will also empower growing companies that are increasing their American payrolls year by year to grow faster, because it will enable them to retain and invest more of their profits in their own growth.

A new income tax rate structure that rewards domestic hiring can help stem the flow of jobs out of this country and begin to bring many jobs that have already been exported back to the United States. It can increase hiring and grow our economy at a faster rate. It can help provide the incentive for corporations to expand operations in the United States, and it can empower growing companies to expand their American operations at a faster rate.

And it can do this without reducing government revenue.

But how can this be done? What would such a tax rate structure look like? What issues need to be addressed? What will be the details?

This book explores how a new corporate income tax rate structure can help the economy and what the details of such a rate structure should be. It suggests a formula, based in increasing payroll, for a new income tax rate structure, and discusses issues such as, how new rates can be managed to provide the necessary incentives, yet prevent fraud and manipulation that would enable a company to reduce its tax rates without benefiting the economy. It discusses how such a rate structure would affect consulting companies and temporary help agencies. It addresses such questions as, how should employment be measured? Who counts as an American worker? How can government revenue be maintained?

This book can be a starting point for a public discussion of a new tax rate structure that will result in a faster growing and healthier American economy and full employment.

 

 

 

Table of Contents

 

Chapter One—The Problem  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               1

Many profitable and growing companies are not hiring or are laying off American workers.  Why? 

Chapter Two—The Power of the Tax Rate Structure  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .             13

All taxes influence behavior.  There is no such thing as a neutral tax.

Chapter Three—The Solution  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .             23

What is needed is a new tax rate structure for corporate income taxes that will serve as an incentive for corporations to hire American workers and allow growing, hiring companies to grow faster by allowing them to keep more of their profits for investment in their own growth.  This will produce jobs and increase the pace of economic growth.

Chapter Four—The Details   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                 35

     A Sample Structure    .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               36

     How to Measure Employment  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                 38

     Preventing Manipulation—Increasing Owner and Executive Salaries                   40

     Preventing Manipulation—Cutting Payroll One Year to Increase It the Next         43

     Formula or Table of Rates?    .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                45

     Percentage Increase in Payroll Subtracted from Tax Rate  .  .  .  .  .  .  .              45

     Preventing Manipulation—High-Profit/Low-Payroll Companies  .  .  .  .              47

     Using the Relationship Between Profit and Payroll  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               51

     Making the Formula Flexible  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .             55

     The Multipliers  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              58

     Keeping the New Rate Structure Revenue Neutral   .  .  .  .  .  .  .  .  .                 62

     Who Counts as an American Worker?  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              68

     Start-up Companies, Reorganizations, Mergers, and Acquisitions  .  .  .               70

     Carry Forward Unused Rate Discounts    .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              72

     Consulting Companies and Temporary Help Agencies    .  .  .  .  .  .  .  .              74

     Tax Rate Discount Optional—Not a Paperwork Burden  .  .  .  .  .  .  .  .             79

     Adjust for Inflation   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              80

     Government Agency Involvement   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .             80

     Lead Time for Rules and Factors for Predictability    .  .  .  .  .  .  .  .  .               83

     Adjust by Year or by Quarter             .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                   83

     New Tax Structure Should Be Retroactive to Time of Debate   .  .  .                   84

     Combining New Tax Structure with Existing Tax Credits   .  .  .  .  .  .  .              85

     Effect on Government Revenue of Normal Business Cycles  .  .  .  .  .                86

     Summary  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                88

Chapter Five—Objections and Answers  .  . .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               91

     “We Are Better Off Without the Low-paying Jobs that Are Being Exported”       91

     “Too Much Government Interference in Business”  .  .  .  .  .  .  .  .                   92

     “Unequal Tax Burden on Companies”  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .             95

     “This Will Be Hard on Struggling Companies”   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                97

     “This May Cause Layoffs”  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               98

     “Potential for Fraud”            .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               100

     “This Won’t Influence Hiring Decisions”   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              101

     “This Will Increase the Size of Government”   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              104

     “This Would Give a Government Agency Power to Raise Taxes Invisibly”         105

     “Effective Average Tax Rate Will Go Up in a Recession”    .  .  .  .  .  .              108

“Companies Can Manipulate Tax Discount by Laying Off American

Workers and Hiring them Back Later” .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .             109

     “This Will Hurt the Economies of Developing Nations”    .  .  .  .  .  .  .             110

“It Is Better to Just Cut Income Taxes for All Corporations Regardless
of Hiring Practices” .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                     115

     Summary  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . .  .  .  .  .  .                117

Chapter Six—Alternative Solutions  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                 121

     Two Types of Tax Incentives             .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                 121

     Alternative Tax Structures:  Tax Credits  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                124

          Flat Rate Tax Credit per New Employee Hired  .  .  .  .  .  .  .  .  .                124

          Tax Credit Equal to Percentage of Salary of New Employees Hired              126

Tax Credit Based on Probable Increase in Personal Income Taxes
Paid by Employees  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              128

     Alternative Tax Structures:  Tax Rate Discounts  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                 132

          Rate Discount Based on Increase in Full-time Employee Head Count            132

          Determine a Tax Rate Discount by a Table of Rates    .  .  .  .  .  .  .             134

          Vary a Rate Discount for Increase in Payroll by Industry  .  .  .  .  .              138

     Summary   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              139

Chapter Seven—State Income Taxes    .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              141

     Same Basic Principles that Apply at National Level Apply at State Level            141

At State Level, Incentive to Hire Is Smaller Compared with Reduction
in Revenue  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .         143

     Competition Between States for Growing Companies   .  .  .  .  .  .  .  .              145

     State Tax Rate Discounts Help Companies in that State Compete with
     Companies in Other States   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .              148

     Should Only Employees Residing in the State Be Counted for a State
     Tax Rate Discount?  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .             149

     States May Lead the Way  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               152

Chapter Eight—What Is Ahead for the American Economy?     .  .  .  .  .  .             153

     Stemming the Flow of Jobs out of the United States Is Essential for
     Any Long-Term Economic Recovery    .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               157

     What Members of Congress Should Look For  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                159

     What State Houses Should Look For    .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               161

     What Corporations Should Look For    .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .               161

     Prospects for a New Tax Structure  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .                 163

    

For more information, price, and ordering...

                       

Comments are welcome.

CONTACT:  Hamilton Bard (author):

hamiltonbard@jobcreationtaxplan.com